Sep-25: Impulso visible (↑ 2,28%)

Rentabilidad mensual total: +2,28%
Valor total de la cartera: 269.190,35 €

Contexto económico de agosto 2025

Septiembre suele ser un mes exigente para las carteras por la vuelta al cole financiera: los inversores regresan de vacaciones, los datos macro se actualizan, y las expectativas sobre tipos y crecimiento toman protagonismo. Este año no ha sido la excepción: hemos visto cierto repunte de mercados, presión inflacionaria en España y señales mixtas en el ámbito global.

Para mi cartera, septiembre ha sido un mes sólido, con una rentabilidad total del +2,28 %, lo que equivale a 6.002 € de beneficio y sitúa el patrimonio en 269.190 €. El crowdlending mantuvo un comportamiento robusto (+0,82 %), mientras que áreas de mayor exposición como MSCI World, Indexa y eToro destacaron con subidas fuertes. En lo negativo, algunas plataformas de crowd redujeron su rendimiento frente a meses previos, pero la diversificación ha jugado a favor. Sobre todo se nota el llamado ‘cash drag’.

A continuación, desgloso los resultados por bloque, analizo el contexto económico del mes y comparto lo que espero para el tramo final de 2025.

Resultados crowdlending

Comentario general:

• La rentabilidad mensual del 0,82 % es ligeramente inferior a la de agosto, pero sigue siendo un rendimiento sólido dentro del rango esperado.
• Lendermarket sigue destacando con un 1,26 %, confirmando su capacidad de generar retornos superiores pese al capital invertido relativamente menor ahora.
• Las plataformas más “conservadoras” como Iuvo y Viainvest mantuvieron estabilidad con rentabilidades de 0,88 % y 0,89 %.
• Algunas (Mintos, Esketit, Bondster) muestran una cierta desaceleración y ‘cash drag’, esperemos que sea algo temporal y lo solucionen.

El crowdlending continúa demostrando su rol de columna vertebral de flujo estable en la cartera, amortiguando volatilidades externas con retornos recurrentes aunque moderados.

Cartera completa

Comentarios cartera

• El motor principal del mes fue MSCI World, con un 2,71 %. La inversión ‘aburrida’, diversificada y global ha vuelto a mostrar su capacidad para capturar alzas internacionales.
• eToro brilló con un 3,69 % mensual, contribuyendo significativamente al resultado global, reforzando su peso en la cartera. Esta plataforma la utilizamos para especular un poco, tratando de superar al mercado.
• Indexa también sumó con fuerza (2,55 %), consolidando las posiciones pasivas con buen momentum.
• Bitcoin presenta un mes muy alcista (4,52 %), aunque su peso pequeño limita su efecto total.
• El oro fue la estrella relativa del mes: con un 10,49 % mensual, confirma su rol de refugio dinámico ante incertidumbres. Y parece que nos quiere decir algo importante… Recomendamos leer nuestro artículo acerca de las monedas FIAT

En conjunto, el +2,28 % mensual es un resultado excelente. La diversificación ha permitido capturar momentos positivos en mercados globales y refugios, mientras que el crowdlending sigue contribuyendo con estabilidad.

Marco económico de septiembre

• Los datos del PMI muestran que el sector de servicios en la zona euro ganó impulso en septiembre, con el índice alcanzando 51,3 frente a 50,5 en agosto, indicativo de expansión continua.
• A nivel global, los mercados accedieron con renovado optimismo a activos de riesgo: el S&P 500 y el Nasdaq registraron uno de sus mejores septiembres en 15 años, con repuntes del 3,5 % y 5,6 % respectivamente.
• Grandes inversores empezaron a rotar capital hacia acciones de EE. UU. tras el recorte de tipos de la Fed, reduciendo exposición en Europa y mercados emergentes.
• La política comercial sigue siendo una fuente de incertidumbre: los cambios abruptos en aranceles, subsidios o restricciones comerciales han elevado la volatilidad global.
• Los mercados de bonos también han estado bajo presión, en particular los bonos de largo plazo, con subidas de rentabilidad que reflejan tensiones estructurales.
• En EE. UU., los grandes bancos lideraron el desempeño sectorial en septiembre, aportando fuerza al mercado financiero

Perspectivas para los próximos meses

• Inflación y tipos en España / Europa: Tras el repunte en septiembre, es probable que la inflación se modere ligeramente hacia fin de año. Si ese es el caso, el BCE podría seguir manteniendo los tipos o incluso estudiar reducciones suaves.
• Mercados bursátiles: Si la narrativa de crecimiento global aguanta y la Fed continúa con su orientación hacia bajadas, podemos ver más avances. Los sectores tecnológicos y relacionados con IA pueden seguir brillando.
• Riesgos estructurales: Conflictos comerciales, cambios abruptos en regulación, shocks energéticos o una desaceleración inesperada podrían generar correcciones. Hay que mantener liquidez.
• Crowdlending: Podría normalizarse hacia tasas más moderadas si el sector crediticio se ajusta; será importante filtrar mejor los proyectos, mantener diversificación y vigilar la liquidez.